170ª Compra - BMEB3

 Compra do mês: Banco Mercantil ON

Adquiri 11 unidades ao preço de R$ 47,85 o exemplar.

Proventos recebidos em agosto:

Composição da carteira:

Desempenho:

Pizza:

Evolução patrimonial:

Histórico de proventos recebidos e aporte (mensal):

Histórico de proventos recebidos e a receber (anual):

Bom dia, boa tarde, boa noite, estimados amigos! Findamos mais um doze avos do ano e cá estamos para mais uma atualização deste humilde projeto de investimentos. 

Encerrei o mês de agosto com o montante de R$ 42.511,72. Uma desvalorização de -1,71% enquanto que o Ibovespa performou em -0,33% no mesmo período. 

No tocante ao recebimento de proventos, fui agraciado com R$ 147,79. Além do tradicional rendimento do fundo imobiliário, creditaram as cifras da SHUL4 (R$ 74,90), BMEB3 (R$ 14,74) e RANI3 (R$ 38,97). O total recebido será integralmente reinvestido no aporte do próximo mês.

Sobre o racional da compra do mês, optei pelas ações do Banco Mercantil para aumentar a posição do setor financeiro na carteira. Atualmente, BMEB3 representa 3% do universo investido e minhas pretensões é que chegue até 10% (ou um lote aproximadamente). 

Dependo que a cotação não se valorize muito, pois neste caso o objetivo vai ser mais ousado de ser alcançado. A cotação além dos R$ 60 começa a complicar. Mas enquanto isso não acontece, penso que mais 8 compras mensais acima de R$ 500 possibilitarão que o resultado seja alcançado. 

Ainda para reforçar a tese do investimento, penso que o Banco Mercantil se qualifica com uma das melhores opções do setor financeiro devido ao alto retorno sobre o patrimônio (ROE de 26%), estar inserida num setor "blindado" às adversidades da economia (consignados do INSS) e retorno de dividendos atrativo com potencial de seguir evoluindo. 

A concorrência acirrada exige atenção para que o banco não perca a qualidade do crédito na expansão de novos negócios. Outro ponto que merece cautela é alusivo ao risco regulatório como a composição do teto do juros praticados. 

Mas ainda assim penso que os pontos positivos se sobrepõem a estas ameaças. Lembrado que JAMAIS isso é uma recomendação de compra. 

Para este mês era isso que gostaria de compartilhar com vocês. 

Reforço o convite para me acompanharem no Instagram e YouTube.

instagram.com/investidormiserave/

Abraços efusivos, bons investimentos e até o próximo mês!

169ª Compra - RANI3

 Compra do mês Irani: ON

Adquiri 43 unidades ao preço de R$ 7,80 o exemplar. 

Proventos recebidos em julho:

Composição da carteira:

Desempenho:

Pizza:

Evolução patrimonial:

Histórico de proventos recebidos e aporte (mensal):

Histórico de proventos recebidos e a receber (anual):

Bom dia, boa tarde, boa noite, estimados amigos! Findamos mais um doze avos do ano e cá estamos para mais uma atualização deste humilde projeto de investimentos.

E, contrariando as estatísticas, completamos mais um ano de aniversário deste projeto. São 14 anos de modestos aportes, escolhas mal feitas, postagens atrasadas e de muita resiliência (ou teimosia talvez). Quero agradecer todos que me acompanham e reforçar que sigo focado no desafio. Formalidades aniversarísticas a parte, vamos ao que interessa:

Encerramos o mês de julho com uma posição patrimonial de R$ 43.277,69. O desempenho ficou em -0,66% enquanto que o Ibovespa valorizou 3,47%. 

No tocante ao recebimento de proventos, em julho creditou na conta a importância de R$ 223,18 com destaque para a CEBR5, que pagou R$ 204. O total recebido será integralmente reinvestido no aporte do próximo mês.

Embasando o racional da compra do mês, optei pelas ações da Irani frente ao objetivo de alcançar as 2 mil ações. Também foi fator determinante para a decisão a cotação abaixo dos R$ 8. Para quem tem horizonte de longo prazo as quedas na cotação são excelentes oportunidades para acumular. 

Falando em oportunidade, quero compartilhar com vocês uma alteração na posição da carteira: vou trocar as ações da Emae pela Sabesp. Na verdade não vou precisar fazer nenhum movimento de compra e venda, pois conforme fato relevante publicado recentemente, a Sabesp vai incorporar a Emae e os acionistas vão receber 1,3195 ação da SBSP3 para cada ação da EMAE4. 

Minha posição em EMAE4 é de 76 ações. Aplicando o fator de conversão vou ficar com 100 ações da SBPS3. Confesso que fico frustrado com o potencial de valorização que a Emae poderia entregar mas penso que a Sabesp também pode ter bom potencial de geração de valor nos próximos anos. 

A Sabesp tem meta de até 2029 concluir os investimentos alusivos ao marco saneamento (o prazo legal estabelecido é até 2033). A tendência é que após esse período o lucro por ação tenha evolução importante uma vez que a geração de caixa vai ser destinada somente para manutenção da estrutura. 

Saio (por motivo de força maior) de uma empresa que nutria uma expectativa de alto retorno (Emae já foi negociada a R$ 100 por ação) mas me posiciono em outra com potencial de entrega de resultado mais estável, faturamento corrigido pela inflação, que está inserida em setor perene e posicionada numa região muito próspera. 

Por ora não tenho pretensões de aumentar a posição, contudo, a força vendedora fica muito forte nos períodos de poucas chuvas. Entendo que a estrutura era outra (ainda era uma empresa estatal) mas em 2015 a cotação ficou abaixo dos R$ 3 (hoje está acima de R$ 20). Então não desconsidero novos aportes se isso se repetir. 

Espero que essas situações não aconteçam, mas é importante estar familiarizado com o histórico climático da região que empresa está inserida e reforçar a posição caso a cotação seja muito penalizada numa eventual situação de força maior. 

Para este mês era isso que gostaria de compartilhar com vocês.

Reforço o convite para me acompanharem no Instagram e YouTube.

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Abraços efusivos, bons investimentos e até o próximo mês!