segunda-feira, 28 de novembro de 2022

124ª Compra - RANI3

 Investimento do mês: Irani ON


Com a venda da posição de Klabin e Rumo Logística mais o aporte do mês adquiri 159 unidades a R$ 8,28 o exemplar. 



Proventos recebidos em outubro:



Composição da carteira:



Desempenho:



Pizza: 


Evolução Patrimonial (novo recorde):



Histórico de proventos recebidos e aporte mensal (mensal):



Histórico de proventos recebidos e a receber (anual):



Bom dia, boa tarde, boa noite, estimados amigos! Findamos mais um um doze avos do ano e cá estamos para mais uma atualização deste humilde projeto de investimentos. 

O mês de outubro se foi e trouxe um novo recorde de evolução patrimonial: R$ 26.055,08. E o mais curioso é que a carteira se valorizou 5,45% e o ibovespa também subiu 5,45% no período. Já tive meses piores e melhores que o índice, contudo é a primeira vez que tenho o mesmo percentual de oscilação. 

No tocante ao recebimento dos proventos, em outubro recebi o montante de R$ 40,56 (além do juro sobre capital do Bradesco e os rendimentos do KISU11 fui agraciado com os juros sobre capital da Shulz). O valor foi reinvestido na íntegra na compra do mês.

Em se tratando da compra do mês, optei pelas ações ordinárias da Celulose Irani. Aproveitei para liquidar a posição em Klabin e Rumo (que eram posições menores) para concentrar numa fatia maior da carteira em RANI3. 

Alguns indicadores que embasaram a tomada de decisão:

* ROE de 32% - o lucro nos últimos 12 meses foi de R$ 355 milhões frente ao patrimônio líquido de 1.088 bi.

* Crescimento de 18% ao ano da receita nos últimos 5 anos:



* O preço das embalagens sustentáveis não é cíclico:



* Dois programas de recompra de ações (o que vence em 2024 vai recomprar até 3,99% e o que vence em 2023 vai recomprar 3,33% do total de ações):



Além dessas cifras, a migração das embalagens plásticas para as sustentáveis reforça a tendência de demanda forte pelos produtos da companhia. As empresas, atentas aos valores ambientais dos consumidores, estão trabalhando com intensidade demandas de descarbonização e redução do plástico. 

Paralelo a isso, a Irani tem produção própria de energia (que minimiza riscos de suprimento de energia) e também detém base florestal própria (propicia estabilidade no preço e garantia de fornecimento). 

Ela é uma small cap que vale aproximadamente 2 bilhões em bolsa e, além da recompra, está pagando bastante proventos. Em 2022 ela pagou em março, abril, maio, agosto e novembro.

Se ela se mantiver nesse patamar pretendo concentrar os aportes nela para alcançar até 1/3 da carteira (ou mil ações de RANI3). A não ser que ela suba muito nos próximos meses. Mas enquanto ela estiver assim seguirei acumulando e reinvestindo religiosamente os dividendos. 

Para esse mês era isso que gostaria de compartilhar com vocês.

Reforço o convite para me acompanharem no YouTube e Instagram.


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Abraços efusivos, bons investimentos e até o próximo mês.

segunda-feira, 31 de outubro de 2022

123ª Compra - KISU11

 Investimento do mês: Kilima FIC Fundo Imobiliário Suno 30


Adquiri 31 unidades a R$ 7,97 o exemplar.



Proventos recebidos em setembro:



Composição da carteira:



Desempenho:



Pizza:



Evolução patrimonial:



Histórico de proventos recebidos e aporte (mensal):



Histórico de proventos recebidos e a receber (anual):



Bom dia, boa tarde, boa noite, estimados amigos! Completamos mais um doze avos de ano e cá estamos para mais uma atualização deste humilde projeto de investimentos.

E sem muitas delongas, vamos às cifras: fechei setembro com ligeira desvalorização (-0,49%). Todavia, apesar da rentabilidade negativa, o patrimônio cresceu (compensado pelo aporte). Com esta tímida evolução obtive novo recorde de patrimônio, alcançando o patamar de R$ 24.466,44. 

No tocante ao racional da compra do mês, optei pelas cotas do fundo imobiliário Kilima para alcançar o objetivo de renda passiva mensal mínima de R$ 24,20 (10% do aporte mensal). 

Atualmente recebo aproximadamente R$ 13,50 mensalmente de renda passiva. A ideia é seguir intercalando compras de ações e do KISU11 até que os rendimentos do KISU11 e dos juros sobre capital do BBDC3 alcancem os R$ 24,20 por mês.

Frente ao meu potencial de aporte, pelos meus cálculos, com mais 150 cotas do KISU11 eu chego lá. Hoje, 150 KISU11 custam R$ 1.327,50. Eu penso que em cinco ou seis compras bato essa meta. 


Frente a proposta de R$ 1.400,00 do salário mínimo para 2023, projetei a evolução da renda passiva  (sem computar os proventos das outras empresas) considerando o juros sobre capital mensal do Bradesco e os rendimentos do Kilima.

Com o novo valor, o aporte será de R$ 280,00 (20% de um salário mínimo). Sem os dividendos das outras empresas, é possível considerar um aporte mensal médio para 2023 acima dos R$ 300,00. 

Confesso que estou constrangido de postar no último dia de outubro a postagem de setembro. Mas graças a minha rotina de efetuar a compra antes de postar eu acabo me regrando para fazer a postagem dentro do mês. Pode demorar mas eu nunca deixo de compartilhar a performance da carteira.

Então, eu penso que o que consigo agregar na vida de quem me acompanha é compartilhar essas experiências de disciplina e perseverança. Entendo que o desempenho do projeto deixa a desejar, contudo a estratégia de não deixar de aportar todos os meses é digna de ser divulgada. Para quem não consegue se regrar em investir todos os meses, aqui vão algumas dicas:

1) Pague-se primeiro: quanta grana circula na sua mão ao longo de uma década? Quanto você ganha por mês? Multiplique esse valor por 12. E depois por 10. Qual foi o resultado? Porque você não consegue separar uma fração desse valor todos os meses para trabalhar para você? Desenvolva o seu plano de ação e organize o orçamento para, antes de pagar as despesas do mês, investir no seu futuro. 

2) Antecipar a compra do mês: estamos em outubro e já fiz a compra do mês de novembro. Procuro comprar antes para ter (pelo menos) um mês de gordura para que o aporte mensal nunca falhe.

3) Estabelecer metas por quantidades de ações ou algum determinado valor de renda passiva: pequenas conquistas reforçam a força de vontade e a disciplina. Alcancei o objetivo das 600 ações do Bradesco,  e me motivei para alcançar a meta de 10% de renda passiva e, posteriormente, planejo formar um caixa no tesouro direito. Por mais que demore, cada "check" na lista reforça a chance de sucesso no desafio.

4) Tornar a prática de investir um hábito: para poupar energia nosso cérebro desenvolve os hábitos. Os hábitos são as atividades que fazemos sem pensar. Porém, alguns deles são nocivos e outros saudáveis. É importante descobrir o gatilho que dispara o hábito ruim e, antes de disparar esse gatilho, substituir por o hábito saudável (investir, ler um livro, se exercitar...).

Todo o hábito possui uma recompensa, e no tocante ao investimento em ações, a recompensa demora a vingar. Por isso muita gente torce o nariz para investir com foco em longo prazo e opta por se iludir com jogos de azar. 

Mas é como sugere o Buffett: "investir é como ver a grama crescer ou tinta secar." Não tem graça e não é sexy. Quem quer formar patrimônio precisa plantar um pouquinho todos os meses e reinvestir os rendimentos que ao longo dos anos os juros compostos proporcionarão (de forma mais ampla) a qualidade de vida que está deixando de ser usufruída hoje. 

Para esse mês era isso que gostaria de compartilhar com vocês.

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Abraços efusivos, bons investimentos e até o próximo mês.

quinta-feira, 29 de setembro de 2022

122ª Compra - GRND3

 Investimento do mês: Grendene ON


Adquiri 44 unidades a R$ 6,87 o exemplar.



Proventos recebidos em agosto:



Composição da carteira:



Desempenho:



Pizza:



Evolução patrimonial (novo recorde):



Histórico de proventos recebidos e aporte (mensal):



    Histórico de proventos recebidos e a receber (anual):



Bom dia, boa tarde, boa noite, estimados amigos! Findamos mais um doze avos do ano e cá estamos para mais uma atualização deste humilde projeto de investimentos.

Nos encaminhamos para o quarto final do ano e tive uma grata surpresa no mês de agosto: novo recorde de patrimônio. No dia 31 de agosto alcancei o patamar de R$ 24.345,13. 

A força compradora prevaleceu e a carteira teve valorização de 10,71%, enquanto o IBOV teve performance de 6,16%.

No tocante aos proventos recebidos, fiquei com aquela demanda reprimida frente ao histórico generoso do mês de agosto. Usualmente, Grendene e Transmissão Paulista costumam remunerar os acionistas neste período, entretanto esse ano foi diferente. 

A Transmissão Paulista havia formalizado que antecipou os dividendos no ano passado e que esse ano não haveriam proventos muito polpudos. Enquanto que a Grendene pagou R$ 0,03 por ação (ano passado no mesmo período ela pagou próximo disso também).

Apesar do provento mais humilde, a compra do mês foi nas ações da Grendene. Meu preço médio estava próximo de R$ 9 e com as compras dos últimos dois meses o valor do custo passou para R$ 8,17. Não descarto novas compras se ela se mantiver abaixo dos R$ 7,50. 

Em termos de fundamentos, o que embasou a decisão da compra foram os indicadores: ROE acima de 15%, margem de líquida de 25%, boa liquidez (mais de um bi em caixa). O fator negativo é que a receita está estagnada há bastante tempo. 



Contudo, a Grendene se mostra uma empresa interessante para ser sócio pois passam-se os anos e, vem crise e vai crise, ela segue entregando resultado:



Para ampliar a receita, a empresa está buscando internacionalização dos seus produtos através de parceria com a 3G Radar (do grupo ligado a Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles e Carlos Sicupira). A proposta é focar em países com maior representatividade no mercado global de calçados. 



Caso as metas da nova empresa (Grendene Global - 50,1% é da 3G Radar e 49,9% da Grendene) sejam alcançadas, a fatia da 3G no capital da empresa pode alcançar até 12%. Atualmente este patamar está em 8,03%.



Não sei se este foi o melhor momento para esse projeto sair do papel, frente as adversidades da economia mundial. Todavia, os momentos adversos apresentam oportunidades e eu penso que a expertise da Grendene e da 3G pode proporcionar resultados promissores para os próximos resultados. Histórico de entrega eles têm. 

Para esse mês era isso que gostaria de compartilhar com vocês. 

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Abraços efusivos, bons investimentos e até o próximo mês. 

quinta-feira, 11 de agosto de 2022

121ª Compra - GRND3

 Investimento do mês: Grendene ON


Adquiri 50 unidades a R$ 7,65 o exemplar.



Proventos recebidos em julho:



Composição da carteira:


Desempenho:


Pizza:


Evolução patrimonial:


Histórico de proventos recebidos e aporte (mensal):


Histórico de proventos recebidos e a receber (anual):


Bom dia, boa tarde, boa noite, estimados amigos! Encerramos mais um doze avos do ano e cá estamos para mais uma atualização deste humilde projeto de investimentos. 

Julho findou e a pressão vendedora deu uma trégua: tive desempenho ligeiramente positivo em 0,94% enquanto o IBOV teve resultado de 4,69%.

No tocante ao patrimônio, encerrei o mês no patamar acima dos 21k, mais precisamente em R$ 21.747,63.

Em se tratando de proventos recebidos, recebi R$ 53,28 que serão integralmente reinvestidos com o aporte do próximo mês. Destaque para Schulz que pagou dois proventos, dia 1º (R$ 28,25) e dia 15 (R$ 12,58). 

Sobre o racional do investimento do mês, optei pelas ações da Grendene devido o preço descontado e histórico de pagamento de proventos. E a própria empresa se identifica como boa pagadora de dividendos, conforme descrito no fact sheet do segundo trimestre de 2022:


O lucro possui certa sazonalidade. Mas existe uma tendência do lucro ser pior no segundo trimestre e melhor no último. 


Com a Selic em dois dígitos e mais de um bilhão em caixa, a tendência é que o resultado financeiro cresça nesse ano. 



Apesar de impactado pela pandemia, o ROE está nos patamares de 15,3%. 


A evolução do patrimônio está com dificuldade de romper o patamar acima dos 4 bilhões. Entretanto, se a empresa mantiver a margem líquida (25%) mais cedo ou mais tarde essa barreira ficará para trás.


Os meses que a Grendene usualmente paga proventos são: maio, agosto e novembro. 


No momento ela possui um plano de recompra de 5 milhões de ações. Esse programa iniciou em 29/07/2021 e vai até 20/01/2023. Isso representa 0,55% do total de ações ou 2,48% do free float. 

Se a cotação seguir abaixo do meu preço médio penso em aumentar a posição nela nos próximos meses. E vocês? Gostam de empresas do perfil da Grendene? 

Para este mês era isso que gostaria de compartilhar. 

Reforço o convite para me acompanharem no YouTube e no Instagram:




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Abraços efusivos, bons investimentos e até o próximo mês!


sábado, 9 de julho de 2022

120ª Compra - BBDC3

 Investimento do mês: Bradesco ON


Adquiri 17 unidades a R$ 16,69 o exemplar. 



Proventos recebidos em junho:



Composição da carteira:



Desempenho:



Pizza:



Evolução patrimonial:



Histórico de proventos recebidos e aporte (mensal):



Histórico de proventos recebidos e a receber (anual):



Bom dia, boa tarde, boa noite, estimados amigos! Findamos mais um doze avos do ano e cá estamos para mais uma atualização deste humilde projeto de investimentos. 

E este mês é especial: completo 10 anos do projeto "O Investidor Miserável". Alcancei a marca de 120 compras ininterruptas e um terço do caminho proposto. Sei que o desempenho não está nada satisfatório e que poderia ter comprado BOVA11 ao invés de ter resultado abaixo do índice, contudo seguirei focado na estratégia pois ainda penso que a disciplina vence a inteligência preguiçosa.

Falando em disciplina, o aporte do mês foi nas ações do Bradesco. Frente a cotação descontada, estou antecipando as compras do próximo ano (meu objetivo em 2023 é alcançar 637 ações). Deduzi que estava fazendo um excelente negócio pagando R$ 16,xx no BBDC3 e, para minha surpresa, atualmente a cotação está abaixo de R$ 15. Mas essa é a natureza da renda variável, quem entrar pensando em resultados imediatos vai se frustrar, para obter êxito é preciso paciência e perseverança. 

Assim, com a compra desse mês, faltam 20 ações do BBDC3 para alcançar 637. (637 + 10% de bonificação = 700 ações)

No tocante ao desempenho, frente a queda forte da bolsa minha carteira performou em -9,29%. O índice ficou em -11,5% no mês de junho. Ainda assim me mantive acima do patamar dos 21k.

Os proventos recebidos em junho importaram em R$ 133,68. Isso representa 55% do valor que aporto mensalmente (R$ 242,80). Vai engordar bastante a compra do mês de julho. 

Aproveitando a postagem aniversarística, vou detalhar mais sobre o início do projeto e o que motivou tirá-lo do papel.

Meados de 2011 eu era trader e havia contratado um serviço de um sistema para análise gráfica que custava mensalmente R$ 120. Pagava religiosamente o boleto, mas nunca com o lucro das operações que fazia. Aquele desembolso mensal (sem retorno algum) mais os prejuízos da minha frustrante experiência de trader despertou uma reflexão: "E se eu tivesse colocado esse valor do software em ações?"

Na época esse valor representava 20% de um salário mínimo. Por isso optei por seguir aportando os 20% de um salário mínimo todos os meses.

Paralelo a isso, descobri a blogsfera e percebi que havia um universo de investidores compartilhando seus desempenhos, conquistas e dores. Isso me motivou a desenvolver o meu humilde projeto de investimentos, agora de forma pública. 

Com frequência sou questionado se o valor divulgado aqui é todo o meu investimento. Reforço que o projeto do Investidor Miserável é uma fração dos meus investimentos.

O racional por trás da nomenclatura do "Investidor Miserável" se embasou no tamanho do meu aporte. Como a maioria dos outros investidores da blogsfera aportava cifras expressivas e o meu aporte era o mais baixo de todos (e acredito que ainda segue sendo), no momento não me ocorreu nenhum outro adjetivo para qualificar o projeto. 

Outro fator que motivou o projeto foi a curiosidade. Quanto que 20% ao mês investidos em ações podem render em 30 anos? Muitas pessoas consideram esse valor desprezível (R$ 242,40). Outras não investem por falta de controle financeiro, mas se tivessem disciplina poderiam investir até mais que isso. Então o Investidor Miserável possui um certo "cunho científico" ao mensurar o quanto essas cifras desprezadas investidas em ações podem alcançar no longo prazo.  

E também serve para comparar com o gasto mensal de um fumante (acredito que um fumante gaste até R$ 242,40 por mês em cigarros). Daqui 20 anos saberemos o quanto o valor "investido" em cigarros teria performado, se seria melhor investir no tabaco processado ou nas ações da Souza Cruz (saudades da CRUZ3).

Alcancei os primeiros 10 anos, reforço o convite para seguirem me acompanhando pelos próximos 20. 



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Abraços efusivos, bons investimentos e até o próximo mês.