127ª Compra - BBDC3

 Investimento do mês: Bradesco ON

Adquiri 20 unidades a R$ 13,00 o exemplar.

Proventos recebidos em janeiro:

Composição da carteira:

Desempenho:

Pizza:

Evolução patrimonial:

Histórico de proventos recebidos e aporte (mensal):

Histórico de proventos recebidos e a receber (anual):

Bom dia, boa tarde, boa noite, estimados amigos! Findamos um doze avos do ano e cá estamos para mais uma atualização deste humilde projeto de investimentos.

Antes de mais nada quero me desculpar pela demora nas postagens, (estamos quase em março e ainda não fiz a atualização de janeiro). Reforço que nos próximos meses pretendo publicar a postagem o mais breve possível após a virada do mês. 

Vamos ao que interessa: fechei o mês de janeiro com resultado negativo de -3,07%. O Bradesco caiu com força e, devido a concentração, acabou comprometendo o desempenho do mês. O IBOV teve performance de +3,40%. 

Com a queda nas cotações, o patrimônio voltou abaixo dos 25k para R$ 24.607,08. E quanto aos proventos recebidos, creditou na conta os tradicionais juros sobre o capital do Bradesco e os rendimentos do KISU11. 

No tocante ao racional da compra do mês, optei pelas ações do Bradesco para alcançar a minha meta do ano de 700 ações (637 +10%  de bonificação = 700 ações). A estratégia é acumular mil ações do BBDC3 utilizando as bonificações como "atalho". 

Contudo, frente as intempéries com as lojas Americanas, possivelmente não haverá bonificação esse ano. Usualmente a bonificação é anunciada até fevereiro e até o momento nada foi divulgado. 

Entendo que a cotação do Bradesco não caiu de graça: a inadimplência disparou, a concorrência aumentou e, para piorar ainda mais, a provisão gigante das Americanas. Tudo isso inibiu os compradores e a cotação chegou próxima aos patamares da pandemia pelo gráfico ajustado pelos proventos. 

Isso não estava no preço e o mercado ajustou. Agora resta saber quanto o resultado do balanço será afetado em 2023. Mas uma vez que as provisões de devedores duvidosos diminuírem, os resultados voltarão a melhorar. E nunca se sabe, porém parece difícil ocorrer mais um calote do porte das Americanas para justificar a cotação tão descontada assim. 

O ROE dos últimos 12 meses está em 13% e, apesar dos desafios, o patrimônio do banco segue crescendo ano após ano:

Pode não ser a instituição financeira que mais cresce, contudo, apesar dos calotes bilionários, segue evoluindo, pagando proventos e recomprando as ações. 

Para esse ano não vou comprar mais, frente ao objetivo do ano alcançado e a concentração, todavia a cotação nestes patamares desperta o interesse de seguir aportando. Mas, por ora, vou seguir a estratégia e diversificar os aportes nas demais empresas ao longo do ano.

Para esse mês era isso que gostaria de compartilhar com vocês.

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Abraços efusivos, bons investimentos e até o próximo mês.

126ª Compra - RANI3

 Investimento do mês: Irani Celulose ON

Adquiri 39 unidades a R$ 8,29 o exemplar. 

Proventos recebidos em dezembro:

Composição da carteira:

Desempenho:

Pizza:

Evolução patrimonial:

Histórico de proventos recebidos e aporte (mensal):

Histórico de proventos recebidos e a receber (anual):

Bom dia, boa tarde, boa noite, estimados amigos! Findamos mais um doze avos do ano e cá estamos para mais uma atualização deste humilde projeto de investimentos. 

Encerramos mais um ano onde obtive um prejuízo "sutil" de -0,06% (IBOV +4,68%). No mês a minha carteira performou em +3,79% enquanto que o índice caiu -2,45%.

O preço da concentração chegou, como estou muito posicionado em Bradesco, a ação despencou e a rentabilidade da carteira ficou ancorada. Para termos dimensão de como a ação foi penalizada, em janeiro de 2022 eu tinha 505 ações num total de R$ 9.945,20. No decorrer do ano fiz dois aportes em BBDC3 e fechei o ano com 617 ação com um montante de R$ 8.304,82. 

Entendo que o mercado está cético quanto a evolução dos resultados do Bradesco, ainda mais com a inadimplência alta e o recente caso das Americanas, contudo passam-se os trimestres e, apesar das intempéries, o banco tem queda no lucro mas não apresenta prejuízo (com um ROE de 14%). 

Portanto, seguirei focado na estratégia de acumular 1.000 ações do BBDC3 usufruindo o benefício das bonificações. 

No tocante ao recebimento de proventos, dezembro recebi os tradicionais juros sobre capital do Bradesco e os rendimentos do Kilima. O montante recebido foi de R$ 16,39.

As empresas que sou sócio não foram muito generosas com os acionistas em 2022. A maior parte delas retiveram caixa e o fluxo de proventos minguou.

Os proventos vieram abaixo do esperado em 2022, porém em 2023 o valor provisionado supera a cifra do ano passado. Isso que estamos no primeiro mês do ano. Então eu penso que esse ano tem boas chances de superar o recorde de proventos de 2021 (R$ 1.019,99). 

Considerei o provento pago em 2022 na coluna DPA (Dividendo por ação) multiplicando pelas ações que tenho hoje. Com o incremento das novas ações que comprarei ao longo do ano a tendência é que o recorde de 2021 seja superado. 

Superando esse número, eu teria 33% a mais de poder de compra (considerando o aporte de R$ 260,40 em 12 meses). Suavemente os efeitos dos juros compostos estão aparecendo.

Com o aporte e reinvestimento estimo investir em 2023 acima de R$ 4 mil. Considerando que hoje a carteira está nos patamares dos R$ 25 mil, num cenário otimista almejo a carteira acima dos R$ 30 antes do final do ano. 

Temos cenários de recessão em todo o mundo, mas (na minha humilde opinião) as bolsas já precificaram algumas dessas adversidades de economias menos aquecidas. Por isso penso que 2023 vai surpreender positivamente.

Sobre o aporte do mês, optei pelas ações da Irani Celulose On. Além dos indicadores atrativos, a empresa acabou de integrar o índice IDIV frente ao histórico de remuneração dos acionistas. Ano passado ela agraciou os acionista em R$ 0,63 por ação. Abaixo o histórico de proventos pagos em 2022:

Espero que a cotação não suba muito nos próximos meses para que eu consiga comprar, pelo menos, umas 100 ações em 2023. 

 

Para esse mês é isso que gostaria de compartilhar com vocês. 

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Abraços efusivos, bons investimentos e até o próximo mês. 

125ª Compra - KISU11

 Investimento do mês: Kilima FIC Fundo Imobiliário Suno 30

Adquiri 33 unidades a R$ 8,66 o exemplar.

Proventos recebidos em novembro:

Composição da carteira:

Desempenho:

Pizza:

Evolução patrimonial:

Histórico de proventos recebidos e aporte (mensal):

Histórico de proventos recebidos e a receber (anual):

Bom dia, boa tarde, boa noite, estimados amigos! Concluímos mais um doze ano do ano e cá estamos para mais uma atualização deste humilde projeto de investimentos. 

O mês de novembro não foi muito agradável para quem investe em renda variável. A minha carteira amargurou um prejuízo de -8,88%, enquanto o IBOV caiu "apenas" -3,06%.

As principais responsáveis foram as ações do Bradesco que despencaram frente ao resultado abaixo do esperado pelo mercado no último balanço. A inadimplência veio bem aquém do que os investidores imaginavam, a força vendedora predominou e a cotação se encontra nos patamares das mínimas históricas. 

E como a minha carteira está mais concentrada no Bradesco, a conta veio salgada: considerando o custo por ação (R$ 17,60) estou com um prejuízo de -21,82%. 

No tocante aos proventos recebidos, novembro costuma ser um mês generoso para o acionista e este ano não foi diferente: recebi R$ 79,66. Valor que foi integralmente reinvestido com o aporte do mês de dezembro. 

Em relação ao aporte do mês, optei pelas cotas do KISU11 frente ao meu objetivo de alcançar 10% de renda passiva frente ao aporte mensal. 

A estimativa do salário mínimo para 2023 é de R$ 1.320,00. Com isso, meu alvo para renda passiva  passa a ser R$ 26,40. Atualmente recebo aproximadamente R$ 15 (considerando os juros sobre capital do BBDC3 e os rendimentos do KISU11). Acredito que com mais 4 compras eu alcanço esse objetivo.

Ainda sobre o Bradesco, há poucos dias o braço de investimentos (Bradesco BBI) desembolsou R$ 4 bi e comprou 23% da Cosan Dez, subsidiária da Cosan que controla a Compass. 

A Compass detém 99,14% das ações da Comgás, empresa de distribuição de gás que atua em mais 94 municípios no estado de São Paulo e é responsável por distribuir 32% do gás canalizado no país. 

Além da Comgás, a Compass também adquiriu 51% da Gaspetro (holding que detém participações em diversas empresas distribuidoras de gás natural no Brasil). 

Usualmente, os setores de gás, saneamento, telefonia e energia elétrica costumam gerar muito caixa, uma vez que o desembolso maior é para construir as estruturas. A medida que a planta fica pronta, os desembolsos são periódicos e o fluxo de pagamento dos clientes é constante e crescente (concessões com reajustes inflacionários). 

Por esse motivo o Bradesco BBI e muitos outros investidores apreciam empresas com essas características de geração de caixa. Nem sempre são negócios que dobram ou triplicam de valor num horizonte curto, contudo são negócios sólidos que todos os anos proporcionam remunerações polpudas aos acionistas por meio de dividendos. 

Gostei muito desse investimento do Bradesco. Acredito que em poucos anos esse desembolso vai retornar ao acionista e proporcionar um rendimento perene. 

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124ª Compra - RANI3

 Investimento do mês: Irani ON

Com a venda da posição de Klabin e Rumo Logística mais o aporte do mês adquiri 159 unidades a R$ 8,28 o exemplar. 

Proventos recebidos em outubro:

Composição da carteira:

Desempenho:

Pizza: 

Evolução Patrimonial (novo recorde):

Histórico de proventos recebidos e aporte mensal (mensal):

Histórico de proventos recebidos e a receber (anual):

Bom dia, boa tarde, boa noite, estimados amigos! Findamos mais um um doze avos do ano e cá estamos para mais uma atualização deste humilde projeto de investimentos. 

O mês de outubro se foi e trouxe um novo recorde de evolução patrimonial: R$ 26.055,08. E o mais curioso é que a carteira se valorizou 5,45% e o ibovespa também subiu 5,45% no período. Já tive meses piores e melhores que o índice, contudo é a primeira vez que tenho o mesmo percentual de oscilação. 

No tocante ao recebimento dos proventos, em outubro recebi o montante de R$ 40,56 (além do juro sobre capital do Bradesco e os rendimentos do KISU11 fui agraciado com os juros sobre capital da Shulz). O valor foi reinvestido na íntegra na compra do mês.

Em se tratando da compra do mês, optei pelas ações ordinárias da Celulose Irani. Aproveitei para liquidar a posição em Klabin e Rumo (que eram posições menores) para concentrar numa fatia maior da carteira em RANI3. 

Alguns indicadores que embasaram a tomada de decisão:

* ROE de 32% - o lucro nos últimos 12 meses foi de R$ 355 milhões frente ao patrimônio líquido de 1.088 bi.

* Crescimento de 18% ao ano da receita nos últimos 5 anos:

* O preço das embalagens sustentáveis não é cíclico:

* Dois programas de recompra de ações (o que vence em 2024 vai recomprar até 3,99% e o que vence em 2023 vai recomprar 3,33% do total de ações):

Além dessas cifras, a migração das embalagens plásticas para as sustentáveis reforça a tendência de demanda forte pelos produtos da companhia. As empresas, atentas aos valores ambientais dos consumidores, estão trabalhando com intensidade demandas de descarbonização e redução do plástico. 

Paralelo a isso, a Irani tem produção própria de energia (que minimiza riscos de suprimento de energia) e também detém base florestal própria (propicia estabilidade no preço e garantia de fornecimento). 

Ela é uma small cap que vale aproximadamente 2 bilhões em bolsa e, além da recompra, está pagando bastante proventos. Em 2022 ela pagou em março, abril, maio, agosto e novembro.

Se ela se mantiver nesse patamar pretendo concentrar os aportes nela para alcançar até 1/3 da carteira (ou mil ações de RANI3). A não ser que ela suba muito nos próximos meses. Mas enquanto ela estiver assim seguirei acumulando e reinvestindo religiosamente os dividendos. 

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123ª Compra - KISU11

 Investimento do mês: Kilima FIC Fundo Imobiliário Suno 30

Adquiri 31 unidades a R$ 7,97 o exemplar.

Proventos recebidos em setembro:

Composição da carteira:

Desempenho:

Pizza:

Evolução patrimonial:

Histórico de proventos recebidos e aporte (mensal):

Histórico de proventos recebidos e a receber (anual):

Bom dia, boa tarde, boa noite, estimados amigos! Completamos mais um doze avos de ano e cá estamos para mais uma atualização deste humilde projeto de investimentos.

E sem muitas delongas, vamos às cifras: fechei setembro com ligeira desvalorização (-0,49%). Todavia, apesar da rentabilidade negativa, o patrimônio cresceu (compensado pelo aporte). Com esta tímida evolução obtive novo recorde de patrimônio, alcançando o patamar de R$ 24.466,44. 

No tocante ao racional da compra do mês, optei pelas cotas do fundo imobiliário Kilima para alcançar o objetivo de renda passiva mensal mínima de R$ 24,20 (10% do aporte mensal). 

Atualmente recebo aproximadamente R$ 13,50 mensalmente de renda passiva. A ideia é seguir intercalando compras de ações e do KISU11 até que os rendimentos do KISU11 e dos juros sobre capital do BBDC3 alcancem os R$ 24,20 por mês.

Frente ao meu potencial de aporte, pelos meus cálculos, com mais 150 cotas do KISU11 eu chego lá. Hoje, 150 KISU11 custam R$ 1.327,50. Eu penso que em cinco ou seis compras bato essa meta. 

Frente a proposta de R$ 1.400,00 do salário mínimo para 2023, projetei a evolução da renda passiva  (sem computar os proventos das outras empresas) considerando o juros sobre capital mensal do Bradesco e os rendimentos do Kilima.

Com o novo valor, o aporte será de R$ 280,00 (20% de um salário mínimo). Sem os dividendos das outras empresas, é possível considerar um aporte mensal médio para 2023 acima dos R$ 300,00. 

Confesso que estou constrangido de postar no último dia de outubro a postagem de setembro. Mas graças a minha rotina de efetuar a compra antes de postar eu acabo me regrando para fazer a postagem dentro do mês. Pode demorar mas eu nunca deixo de compartilhar a performance da carteira.

Então, eu penso que o que consigo agregar na vida de quem me acompanha é compartilhar essas experiências de disciplina e perseverança. Entendo que o desempenho do projeto deixa a desejar, contudo a estratégia de não deixar de aportar todos os meses é digna de ser divulgada. Para quem não consegue se regrar em investir todos os meses, aqui vão algumas dicas:

1) Pague-se primeiro: quanta grana circula na sua mão ao longo de uma década? Quanto você ganha por mês? Multiplique esse valor por 12. E depois por 10. Qual foi o resultado? Porque você não consegue separar uma fração desse valor todos os meses para trabalhar para você? Desenvolva o seu plano de ação e organize o orçamento para, antes de pagar as despesas do mês, investir no seu futuro. 

2) Antecipar a compra do mês: estamos em outubro e já fiz a compra do mês de novembro. Procuro comprar antes para ter (pelo menos) um mês de gordura para que o aporte mensal nunca falhe.

3) Estabelecer metas por quantidades de ações ou algum determinado valor de renda passiva: pequenas conquistas reforçam a força de vontade e a disciplina. Alcancei o objetivo das 600 ações do Bradesco,  e me motivei para alcançar a meta de 10% de renda passiva e, posteriormente, planejo formar um caixa no tesouro direito. Por mais que demore, cada "check" na lista reforça a chance de sucesso no desafio.

4) Tornar a prática de investir um hábito: para poupar energia nosso cérebro desenvolve os hábitos. Os hábitos são as atividades que fazemos sem pensar. Porém, alguns deles são nocivos e outros saudáveis. É importante descobrir o gatilho que dispara o hábito ruim e, antes de disparar esse gatilho, substituir por o hábito saudável (investir, ler um livro, se exercitar...).

Todo o hábito possui uma recompensa, e no tocante ao investimento em ações, a recompensa demora a vingar. Por isso muita gente torce o nariz para investir com foco em longo prazo e opta por se iludir com jogos de azar. 

Mas é como sugere o Buffett: "investir é como ver a grama crescer ou tinta secar." Não tem graça e não é sexy. Quem quer formar patrimônio precisa plantar um pouquinho todos os meses e reinvestir os rendimentos que ao longo dos anos os juros compostos proporcionarão (de forma mais ampla) a qualidade de vida que está deixando de ser usufruída hoje. 

Para esse mês era isso que gostaria de compartilhar com vocês.

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Abraços efusivos, bons investimentos e até o próximo mês.