quinta-feira, 29 de setembro de 2022

122ª Compra - GRND3

 Investimento do mês: Grendene ON


Adquiri 44 unidades a R$ 6,87 o exemplar.



Proventos recebidos em agosto:



Composição da carteira:



Desempenho:



Pizza:



Evolução patrimonial (novo recorde):



Histórico de proventos recebidos e aporte (mensal):



    Histórico de proventos recebidos e a receber (anual):



Bom dia, boa tarde, boa noite, estimados amigos! Findamos mais um doze avos do ano e cá estamos para mais uma atualização deste humilde projeto de investimentos.

Nos encaminhamos para o quarto final do ano e tive uma grata surpresa no mês de agosto: novo recorde de patrimônio. No dia 31 de agosto alcancei o patamar de R$ 24.345,13. 

A força compradora prevaleceu e a carteira teve valorização de 10,71%, enquanto o IBOV teve performance de 6,16%.

No tocante aos proventos recebidos, fiquei com aquela demanda reprimida frente ao histórico generoso do mês de agosto. Usualmente, Grendene e Transmissão Paulista costumam remunerar os acionistas neste período, entretanto esse ano foi diferente. 

A Transmissão Paulista havia formalizado que antecipou os dividendos no ano passado e que esse ano não haveriam proventos muito polpudos. Enquanto que a Grendene pagou R$ 0,03 por ação (ano passado no mesmo período ela pagou próximo disso também).

Apesar do provento mais humilde, a compra do mês foi nas ações da Grendene. Meu preço médio estava próximo de R$ 9 e com as compras dos últimos dois meses o valor do custo passou para R$ 8,17. Não descarto novas compras se ela se mantiver abaixo dos R$ 7,50. 

Em termos de fundamentos, o que embasou a decisão da compra foram os indicadores: ROE acima de 15%, margem de líquida de 25%, boa liquidez (mais de um bi em caixa). O fator negativo é que a receita está estagnada há bastante tempo. 



Contudo, a Grendene se mostra uma empresa interessante para ser sócio pois passam-se os anos e, vem crise e vai crise, ela segue entregando resultado:



Para ampliar a receita, a empresa está buscando internacionalização dos seus produtos através de parceria com a 3G Radar (do grupo ligado a Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles e Carlos Sicupira). A proposta é focar em países com maior representatividade no mercado global de calçados. 



Caso as metas da nova empresa (Grendene Global - 50,1% é da 3G Radar e 49,9% da Grendene) sejam alcançadas, a fatia da 3G no capital da empresa pode alcançar até 12%. Atualmente este patamar está em 8,03%.



Não sei se este foi o melhor momento para esse projeto sair do papel, frente as adversidades da economia mundial. Todavia, os momentos adversos apresentam oportunidades e eu penso que a expertise da Grendene e da 3G pode proporcionar resultados promissores para os próximos resultados. Histórico de entrega eles têm. 

Para esse mês era isso que gostaria de compartilhar com vocês. 

Reforço o convite para me acompanharem no YouTube e no Instagram. 



https://www.instagram.com/investidormiserave/


Abraços efusivos, bons investimentos e até o próximo mês. 

4 comentários:

  1. Muito bom o acompanhamento desde 2012, qual sua média de aporte mensal desde 2012 IM?

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    1. Olá, amigo Surfista. Lá em 2012 iniciei com R$ 124,40 por mês. Atualmente está em R$ 242,40. A média desse período está em R$ 180,58.

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  2. Muito bom, IM. Também gosto da Grendene e vejo que o pessoal tende a reclamar do caixa gigante dela, mas não percebem que com muito dinheiro em caixa ela pode, por exemplo , comprar concorrentes, ampliar sua linha de produção, comprar insumos em grande quantidade para desabastecer os concorrentes, comprar marcas, etc.
    Até uns anos atrás ela era a queridinha do forum do Bastos, primeira colocada em votação dos foristas, mas acho que o pessoal lá desanimou dela justamente por esse motivo que você falou: ela está andando de lado há um tempão. Vamos ver se esta parceria com a trupe do jorge paulo limão renderá frutos (embora eu considere que sempre há o risco daquela turminha fazer uma "aquisição predatória" da Grendene, que nem já fez com outras empresas... e sinceramente, eu acho que o grande negócio deles foi só a Ambev. A maioria das coisas que o JPL pôs as mãos não deram tão certo quanto a Ambev, mas posso estar enganado)

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    1. Verdade, nobre Mago. Parece que a equipe do Jorginho não tá mais acertando a mão nos novos negócios. Esperamos que com a Grendene seja diferente.
      A própria Ambev também está há anos de lado. Mas essa também não tem muito para onde crescer.

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