165ª Compra - RANI3

 Compra do mês: Irani On

Adquiri 48 unidades a R$ 9,40 o exemplar:

Proventos recebidos em março:

Composição da carteira:

Desempenho:

Pizza:

Evolução patrimonial:

Histórico de proventos recebidos e aporte (mensal):

Histórico de proventos recebidos e a receber (anual):

Bom dia, boa tarde, boa noite, estimados amigos! Findamos mais um doze avos do ano e cá estamos para mais uma atualização deste humilde projeto de investimentos.

Iniciando pela rentabilidade, fechei março com desempenho de -2,55% enquanto que o IBOV performou em -0,70%. Com isso o patrimônio ficou em R$ 43.908,84.

No tocante ao recebimento de proventos, creditou na conta a importância de R$ 81,41 com destaque para a Irani, que pagou dividendos de R$ 41,36. O montante recebido será integralmente reinvestido no aporte do próximo mês.

Agora embasando o racional da compra do mês, optei pelas ações da Irani frente ao projeto de alcançar 2 mil ações. Vou dar prioridade para o reinvestimento na Irani sempre que ela pagar o provento. Como a frequência dos pagamentos de dividendos é trimestral, a tendência é que eu faça 4 compras anuais de RANI3 e com isso, caso a cotação não suba muito, o objetivo dos 2k de RANI3 pode chegar antes do esperado. 

Os motivos que fundamentam a estratégia de aumentar a posição na empresa são:

* Geração de valor ao acionista através dos proventos e da recompra de ações;

* Investimentos para melhorar a estrutura operacional (plataforma Gaia);

* Indicadores de alavancagem seguem em patamares toleráveis;

* Natureza do negócio dela resiliente e menos sensível às oscilações dos ciclos econômicos. 

Então, sem mais delongas, para este mês era isso que gostaria de compartilhar com vocês. 

Reforço o convite para  me acompanharem no Instagram e YouTube:

www.instagram.com/investidormiserave/

Abraços efusivos, bons investimentos e até o próximo mês!

164ª Compra - TUPY3

 Compra do mês: Tupy ON

Adquiri 28 ações ao preço médio de R$ 12,90 o exemplar.

Proventos recebidos em fevereiro:

Composição da carteira:

Desempenho:

Pizza:

Evolução patrimonial:

Histórico de proventos recebidos e aporte (mensal):

Histórico de proventos recebidos e a receber (anual):

Bom dia, boa tarde, boa noite, estimados amigos! Findamos mais um doze avos do ano e cá estamos para mais uma atualização deste humilde projeto de investimentos. 

Encerrei fevereiro com rentabilidade de 6,33% enquanto que o IBOV performou em 4,09%. Com isso alcancei novo recorde patrimonial de R$ 44.732,86. 

No tocante ao recebimento de proventos, creditou na conta a importância de R$ 129,08 com destaque para os juros sobre capital da SHUL4 (R$ 89,03). Este valor será integralmente reinvestido com o aporte do próximo mês. 

Trazendo o racional da compra do mês, optei pelas ações da Tupy frente a cotação descontada e por entender que estamos no momento de baixa do ciclo. Assim como Schulz, a Tupy depende do mercado de veículos pesados aquecido para entregar resultados positivos. Como o cenário está desafiador para o setor de bens de capitais a força compradora está muito tímida.

Fica o ponto de atenção para a dívida, com o faturamento menor, a alavancagem desperta o alerta para as obrigações financeiras dos próximos anos:

A posição de caixa (hoje de R$ 1,8 bi) oferece fôlego financeiro de curto prazo, contudo a partir de 2030 que está o maior desafio.

Recentemente a empresa precisou renegociar cláusulas dos títulos de dívida (covenants). A relação dívida líquida/EBITDA superou os limites para disparar o vencimento antecipado da dívida e foi necessário ajustar com os credores novo limite.

Por isso se faz necessário que a empresa consiga melhorar as margens para que a geração de caixa possa quitar essa dívida ou que os indicadores ofereçam melhores avaliações de crédito para nova rolagem da dívida.

Para esse mês era isso que gostaria de compartilhar com vocês.

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Abraços efusivos, bons investimentos e até o próximo mês!

163ª Compra - SHUL4

 Compra do mês: Schulz PN

Adquiri 170 unidades ao preço médio de R$ 5,05 o exemplar

Proventos recebidos em janeiro:

Composição da carteira:

Desempenho:

Pizza: 

Evolução patrimonial:

Histórico de proventos recebidos e aporte (mensal):

Histórico de proventos recebidos e a receber (anual):

Bom dia, boa tarde, boa noite, estimados amigos! Findamos mais um doze avos do ano e cá estamos para mais uma atualização deste humilde projeto de investimentos. 

Encerrei o mês de janeiro com rentabilidade de 5,58% enquanto o IBOV performou em 12,56%. Com isto alcancei o patamar de R$ 41.745,74, mais um novo recorde em termos patrimoniais. 

No tocante ao recebimento de proventos fui agraciado com os tradicionais rendimentos do Kilima e os juros sobre capital da Isa Energia ON. O montante recebido importou em R$ 40,05 e a cifra será integralmente reinvestida no próximo mês. 

Embasando o racional da compra do mês, optei pelas ações da Schulz PN frente a cotação descontada e o momento de baixa do ciclo de veículos pesados. Apesar dos esforços de diversificar a receita, SHUL4 (e TUPY3) dependem do mercado de caminhões aquecido para resultados mais sólidos. 

Com o arrefecimento da demanda, a capacidade plena das fábricas diminui assim como suas margens. Penso que isso deve seguir ao longo de 2026. Apesar deste ponto negativo, a empresa segue com boa estrutura financeira (disponibilidades de R$ 1,1 bi e dívida de R$ 133 milhões). 

O ganho financeiro tem representado parcela importante do resultado e, seguindo o CDI nos patamares atuais, a cifra de juros que a empresa vai receber em 2026 seria suficiente para cobrir toda a dívida. 

Apesar do cenário desafiador, o caixa segue crescendo, a dívida diminuindo e, melhor de tudo, pagando dividendos. 

Importante observar que os proventos de 2025 vão creditar ao longo dos próximos anos. A empresa usou a estratégia de anunciar até o final do ano passado para evitar o tributo mais alto da nova reforma tributária. 

Também se faz necessário comentar que o payout subiu nos últimos anos: até 2022 estava em 25% e deste então o percentual oscila entre 40 e 60%. 

Estimo concentrar os aportes na SHUL4 a medida que proventos mais robustos creditarem na conta. Se a cotação seguir nestes patamares, suponho alcançar 2 mil ações da empresa até o final do próximo ano. 

Amigos, para este mês era isso que gostaria de compartilhar com vocês!

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Abraços efusivos, bons investimentos e até o próximo mês!