157ª Compra - RANI3

 Compra do mês: Irani ON

Adquiri 45 unidades a R$ 7,32 o exemplar.

Proventos recebidos em julho:

Composição da carteira:

Desempenho:

Pizza:

Evolução patrimonial:

Histórico de proventos recebidos e aporte (mensal):

Histórico de proventos recebidos e a receber (anual):

Bom dia, boa tarde, boa noite, estimados amigos! Findamos mais um doze avos do ano e cá estamos para mais uma atualização deste humilde projeto de investimentos. 

E julho sempre é um mês especial: no sétimo mês do ano eu completo mais um ciclo do projeto, acumulando o 13º ano de atividades. Apesar do resultado aquém do esperado, sigo contrariando as estatísticas e desde 2012 apresento a tradicional atualização mensal da carteira. 

Ciclos de aniversários nos remetem a reflexões e por mais que o desempenho não seja adequado, eu penso que um grande legado está sendo deixado para a humidade que é o foco e a persistência no objetivo. 

Acredito que o que consigo agregar para quem me acompanha é o exemplo de resiliência, persistência e disciplina. Valores tão raros nos dias de hoje, principalmente para os mais jovens. Penso que o resultado vai aparecer mais cedo ou mais tarde e, futuramente, motivarei ainda mais pessoas a tiraram seus projetos do papel. 

Enquanto isso não acontece, sigamos focados no objetivo! 

Formalidades aniversarísticas à parte, vamos ao que interessa: o resultado mês de julho ficou em -3,55% (o Ibovespa performou em -4,28%). O montante patrimonial alcançou a cifra de R$ 34.961,58.

No tocante aos proventos recebidos, além dos tradicionais juros sobre capital do Bradesco e os rendimentos do fundo imobiliário, recebi R$ 155,83 também do Bradesco. O total recebido importou em R$ 185,07. 

Sobre o racional da compra do mês, optei pelas ações da Irani frente ao meu projeto de alcançar mil ações da companhia. Com a compra mês, alcancei o montante de 879 ações. Faltando 121 ações para bater a meta. 

Considerando a cotação atual, estimo que em mais 3 compras o objetivo será alcançado. Ainda sobre o racional que embasou a compra, retirei algumas imagens da tese de investimento da Irani divulgada há poucos dias. 

Chama a atenção que o setor de embalagens sustentáveis segue performando acima do PIB. Fruto da substituição do plástico pelo papel, o crescimento do e-commerce, delivery e indústria de alimentos. 

Também merece destaque a "blindagem" do preço da commoditie de embalagens sustentáveis que não tem o efeito cíclico da celulose.

Frente a tendência secular das empresas e consumidores optarem pelas embalagens sustentáveis, as estimativas sugerem que a receita de Irani seguirá constante e crescente para as próximas décadas. Os preços estáveis praticados pela commoditie também oferecem estabilidade de faturamento e menores incertezas no resultado da empresa. 

Esses fatores acabam proporcionando ao investidor mais segurança ao alocar o recurso na companhia. Pensando em opções de longo prazo com bom potencial de crescimento dentro do setor de embalagens sustentáveis, difícil não pensar em Irani. 

Entretanto, é importante considerar alguns pontos de atenção no tocante a obrigações da empresa e a barreira para novos entrantes.

Talvez o investidor mais conservador fique desconfortável com o endividamento e também no tocante a concorrência: não sei o quão "protegido" é o setor caso algum player mais agressivo deseje tomar fatia de mercado e corroer margens.

Incertezas à parte, seguirei focado no objetivo das mil ações. Estou entrando no melhor momento? Não sei, como não posso prever o futuro só me resta montar a posição conforme as disponibilidades. 

Lembrando que isso não é recomendação de compra ou venda.

Para esse mês era isso que gostaria de compartilhar com vocês.

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Abraços efusivos, bons investimentos e até o próximo mês!

156ª Compra - SHUL4

 Compra do mês: Schulz PN

Adquiri 170 unidades a R$ 5,43 o exemplar.

Proventos recebidos em junho:

Composição da carteira:

Desempenho:

Pizza:

Evolução patrimonial (novo recorde):

Histórico de proventos recebidos e aporte (mensal):

Histórico de proventos recebidos e a receber (anual):

Bom dia, boa tarde, boa noite, estimados amigos! Findamos mais um doze avos do ano e cá estamos para mais uma atualização deste humilde projeto de investimentos. 

Metade do ano se passou o patrimônio segue evoluindo. Ibovespa nas máximas históricas (performance de 1,33% no mês) e a minha carteira também (1,39% de desempenho). Em termos financeiros, no último dia útil de junho, o patrimônio alcançou o patamar recorde de R$ 35.946,36. 

O provento recorde recebido do mês passado potencializou o valor investido no mês, que também foi um valor recorde: nunca tinha investido cifra tão alta em um mês. Fruto dos juros compostos que,  timidamente, vai se desenvolvendo.

No tocante aos proventos recebidos, em contraste ao recorde de maio, recebi o valor mínimo dos juros sobre capital do Bradesco e dos rendimentos do fundo imobiliário. O montante importou em R$ 29,24. 

Sobre o racional da compra do mês, optei pelas ações da Schulz PN, frente ao meu projeto de alcançar mil ações da empresa. E se lá atrás com a cotação acima dos R$ 6 eu já achava a empresa interessante, nos patamares abaixo de R$ 5,50, fiquei ainda mais motivado em aumentar a posição e alcançar a meta.

O objetivo alcançado na Schulz e agora vamos focar na Irani. A tendência é que nas próximas compras eu concentre os aportes nela e, se a cotação não subir muito e a média do recebimento de dividendos seguir assim, suponho que até o final do ano eu alcance mil ações da Irani também. 

Ainda sobre as próximas compras, a força vendedora dos últimos dias na Tupy também me instiga a aumentar a posição. Como comentei em postagens antigas, a empresa fez uma série que aquisições, a receita mais que dobrou, melhorou em muitos outros aspectos e cotação está nos patamares de 10 anos atrás. 

Paralelo a isso, com a queda na cotação, a posição na carteira da Tupy também caiu (atualmente em 10%). Entendo que tem muito ruído no mercado e que a cotação pode cair ainda mais, contudo, como não sei qual será a mínima que a empresa vai alcançar, comprando Tupy abaixo dos R$ 18, na minha humilde opinião, me parece um excelente investimento. 

Lembrando que isso não é recomendação. Sempre importante relembrar. 

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Abraços efusivos, bons investimentos e até o próximo mês!

155ª Compra - KISU11

 Compra do mês: Kilima FIC Fdo. Imob. Suno 30

Adquiri 59 unidades a R$ 7,25 o exemplar.

Proventos recebidos em maio (novo recorde):

Composição da carteira:

Desempenho:

Pizza: 

Evolução patrimonial (novo recorde):

Histórico de proventos recebidos e aporte (mensal):

Histórico de proventos recebidos e a receber (anual):

Bom dia, boa tarde, boa noite, estimados amigos! Findamos mais um doze avos do ano e cá estamos para mais uma atualização deste humilde projeto de investimentos. 

Começando pela rentabilidade, em maio o Ibovespa rentabilizou 1,45% enquanto que a carteira deste projeto ficou em -0,18%. Todas as ações, com exceção do Bradesco, fecharam em queda em relação ao fechamento de abril. A alta expressiva do Bradesco amenizou as perdas. 

Apesar do retorno negativo, o patrimônio superou o patamar histórico acima dos 35k (mais precisamente em R$ 35.148,92. 

No tocante ao recebimento de proventos, alcancei outro recorde: no mês de maio recebi R$ 616,01. Somando ao aporte mensal, o total a ser investido no próximo mês vai alcançar a cifra de R$ 919,61. 

Entendo que na maioria dos meses no ano que acabo recebendo a cifra mínima dos juros sobre o capital do Bradesco e os rendimentos do fundo imobiliário, mas é interessante quando o fluxo de pagamentos acumula em um determinado mês, como ocorreu neste mês. 

Para efeitos de comparação, o reinvestimento será 2 vezes maior que o aporte. Paulatinamente o fluxo de dividendos está evoluindo e a tendência é que os recordes sigam sendo alcançados e superados ano após ano. 

Sobre o racional da compra do mês, optei pelas cotas do KISU11 para aumentar o ganho "recorrente mensal". Utilizei as aspas para reforçar que esse ganho mensal não é uma garantia contudo, penso ser pouco provável que essa cifra diminua ao longo dos próximos anos. 

Quero manter alguns aportes no fundo imobiliário ni decorrer do ano para que e esse recorrente represente, pelo menos, 10% do valor do dinheiro novo e proporcionar um "13º aporte". Objetivo que estaria praticamente alcançando, considerando que todo o mês invisto R$ 303,60 (ou 20% de um salário mínimo). 

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Abraços efusivos, bons investimentos e até o próximo mês!

154ª Compra - TUPY3

 Compra do mês: Tupy ON

Proventos recebidos em abril:

Composição da carteira:

Desempenho:

Pizza:

Evolução patrimonial:

Histórico de proventos recebidos e aporte (mensal):

Histórico de proventos recebidos e a receber (anual):

Bom dia, boa tarde, boa noite, estimados amigos! Findamos mais um doze avos do ano e cá estamos para mais uma atualização deste humilde projeto de investimentos.

Iniciando a atualização pelo patrimônio, frente a pressão compradora dos últimos dias o montante patrimonial alcançou a cifra de R$ 34.910,04. O desempenho ficou em 6,34% enquanto o Ibovespa rentabilizou 3,7%. 

No tocante ao recebimento de proventos, no mês de abril creditou na conta R$ 129,14 com destaque para os juros sobre o capital do Bradesco (R$ 104,70). O total recebido representou 42,54% do aporte mensal e será integralmente reinvestido no aporte do próximo mês. 

Ainda sobre proventos recebidos (e a receber), fiquei muito realizado por alcançar e superar o patamar histórico de 2023 (até então, recorde de R$ 1.850,84). 

Isso aconteceria mais cedo ou mais tarde, mas quando acontece entendo que é uma pequena vitória que motiva a seguir focado no objetivo. 

No tocante ao racional da compra do mês, optei pelas ações da Tupy frente a queda expressiva na cotação. A troca do CEO está gerando muito ruído no mercado e a cotação alcançou o patamar de 7 anos atrás. 

De 2018 pra cá a receita da Tupy dobrou, ela adquiriu a Teksid e a MWM e aproveitou o recesso da pandemia para fazer ajustes importantes na estrutura operacional. Ou em 2018 estava muito cara ou agora está muito barata (e nada impede que fique ainda mais barata). 

Confesso que também não gostei da troca do CEO e não julgo o racional dos investidores em zerar a posição na empresa, pois é muito natural essa aversão às indicações tendenciosas. Contudo, e infelizmente, os majoritários (PREVI e BNDES) propiciam essa condição de "empresa estatal" mesmo ela sendo privada. 

Contudo, como a tendência é que em 2026 tenhamos alternância de poder na presidência do país (e me parece que qualquer outra opção é melhor do que temos atualmente) acredito que haverá melhores indicações para estatais, autarquias e demais braços do governo. E caso o governo atual se mantenha (espero que não), acredito que a empresa ainda seguirá interessante de manter no portfólio. 

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153ª Compra - RANI3

 Compra do mês: Irani ON

Proventos recebidos em março:

Composição da carteira:

Desempenho:

Pizza:

Evolução patrimonial:

Histórico de proventos recebidos e aporte (mensal):

Histórico de proventos recebidos e a receber (anual):

Bom dia, boa tarde, boa noite, estimados amigos! Findamos mais um doze avos do ano e cá estamos para mais uma atualização deste humilde projeto de investimentos. 

O patrimônio no último dia útil de março alcançou o patamar de R$ 32.463,68. Desempenho de -0,31% enquanto o IBOV performou em +6,08%. A indicação do novo CEO da Tupy pressionou a força vendedora o que comprometendo o desempenho da carteira. 

No tocante ao recebimento de proventos, além dos tradicionais fluxo mensais dos juros sobre capital do Bradesco e os rendimentos do fundo imobiliário, também recebi proventos da Isa Energia (R$ 65,53) e da Irani (R$ 157,31). O montante importou em R$ 247,58. Somando o aporte mensal o total a ser investido no próximo mês alcança a cifra de R$ 550,88. 

É natural que com o aumento do número de ações os dividendos sigam crescendo. Por mais que o desempenho esteja muito aquém do esperado, a evolução dos juros compostos na renda passiva está acontecendo:

Entendo que estão provisionados proventos que ainda vou receber mas é interessante observar como o resultado tende a ser promissor nesse ano. Não estamos nem na metade do ano e superei o patamar de proventos recebidos do ano e passado e quase alcançando o recorde de 2023. 

E sobre o racional da compra do mês, não é novidade para quem me acompanha que tenho uma meta de alcançar mil ações da Irani. E uma vez que as cotações estão mais descontadas acabo direcionando o aporte nela. Acredito que mais 3, no máximo 4 compras eu alcanço o objetivo. 

Recentemente ela anunciou proventos (R$ 0,51 por ação até o momento) e usualmente ela também distribui nos meses de agosto e novembro. Desde que tenho a ação, recebi essas cifras da Irani de dividendos:

A Irani pagou dividendos e fez uma série de investimentos para diminuir custos e aumentar produção. Então existe potencial para o resultado evoluir ainda mais. Entendo que houve ganhos não recorrentes nos últimos resultados, contudo ela segue rentável e poderia ser alvo de aquisição de algum player mais relevante (Klabin será?). 

O valor de mercado da Irani hoje está abaixo de R$ 2 bilhões. Cifra esta que, mesmo pagando um prêmio, faria sentido o desembolso para incrementar o portfólio de alguma empresa do setor de celulose que queira diversificar sua natureza de atividade num segmento mais estável. 

Não só a Irani mas outras empresas acabam ficando mais atrativas para uma eventual aquisição. A alta taxa de juros deprecia o valor das ações e o fator cambial também proporciona essa situação das empresas da bolsa brasileiras serem alvos de aquisições de grupos estrangeiros. 

O quanto a Irani pode valer num eventual fechamento da capital eu não sei, mas penso que seria um valor bem superior a cotação de hoje. 

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152ª Compra - SHUL4

 Compra do mês: Schulz PN

Proventos recebidos em fevereiro:

Composição da carteira:

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Histórico de proventos recebidos e a receber (anual):

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Encerrei o mês de fevereiro com o patrimônio de R$ 32.260,72 com rentabilidade de -1,08% enquanto o IBOV no mesmo período performou em -2,64%. 

O retorno ficou ligeiramente melhor que o índice frente aos rendimentos recebidos em janeiro (recorde de proventos recebidos na história deste projeto - mais precisamente R$ 558,10). 

No tocante ao recebimento de proventos, no mês de fevereiro recebi R$ 90,64, destaque para a Isa Energia que pagou R$ 65,53 (além dos tradicionais fluxo mensais dos juros sobre capital do Bradesco e os rendimentos do fundo imobiliário). 

Sobre o racional da compra do mês, optei pelas ações da Schulz PN frente a minha meta de alcançar mil ações, a cotação descontada e aos bons indicadores fundamentalistas. O resultado de 2024 ficou ligeiramente inferior a 2023 e retorno sobre o patrimônio caiu mas ainda segue interessante (17,9%).

Parte do resultado "decepcionante" de 2024 advém dos investimentos que a empresa fez, a cifra dos novos projetos alcançou R$ 229,6 milhões, 155% superior a 2023.

Dentre os investimentos mais relevantes, a Schulz investiu R$ 115 milhões na aquisição da Fundição de Ferro Wetzel S.A., visando a expansão da divisão automotiva num terreno de 175 m2. Investimento muito estratégico e vizinho às instalações da companhia. 

Outro investimento de cifra não tão relevante mas com potencial de gerar bom retorno foi a aquisição da Janus & Pergher para a divisão de compressores. Visando ampliar a marca no segmento de gases industriais, hospitalares e biogás. Este último possui potencial de crescimento relevante frente a utilização do Biogás como solução energética para o futuro do agronegócio brasileiro. 

Com todas essas aquisições e investimentos a empresa pagou dividendos e segue com dívida líquida negativa. E com a cotação em queda fico ainda mais motivado em aumentar a posição. Mas um recado importante: ISSO NÃO É RECOMENDAÇÃO. 

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