145ª Compra - BBDC3

 Investimento do mês: Bradesco On

Adquiri 49 unidades a R$ 11,56 o exemplar. 

Proventos recebidos em julho:

Composição da carteira:

Desempenho:

Pizza:

Evolução patrimonial:

Histórico de proventos recebidos e aporte (mensal):

Histórico de proventos recebidos e a receber (anual):

Bom dia, boa tarde, boa noite, estimados amigos! Findamos mais um doze avos do ano e cá estamos para mais uma atualização deste humilde projeto de investimentos. 

E o mês de julho é sempre especial: estou alcançando a marca de 12 anos de atividades! Apesar da demora nas postagens e do resultado estar abaixo do esperado, seguimos com persistência, parcimônia e disciplina. 

Agora vamos ao que interessa, o resultado do mês de julho ficou negativo em -1,34% e o patrimônio ficou abaixo dos 32k (mais precisamente em R$ 31.968,83). 

No tocante ao recebimento de proventos, recebi R$ 55,91. De atípico recebi R$ 34,74 de juros sobre o capital da Tupy. O valor total foi integralmente reinvestido no aporte do próximo mês. 

Sobre o racional da compra do mês, optei pelas ações ordinárias do Bradesco frente a queda expressiva. Como nos meses anteriores eu estava aportando nos patamares acima dos R$ 15, entendi que a ação abaixo dos R$ 12 seria uma oportunidade.

E isso acabou se provando verdadeiro, uma vez que a cotação teve uma alta expressiva e, atualmente, está nos patamares dos R$ 14. Com a compra desse mês consegui baixar o preço médio de R$ 17,46 para R$ 17,04 e agora possuo 686 ações ordinárias do Bradesco. 

Tenho acompanhado alguns analistas que sugerem que a situação do banco tende a normalizar no final de 2025. Apesar do ajuste, ainda tem muita dívida para provisão. Então a tendência é a cotação não ir muito além do que está hoje. 

A estratégia poderia ter sido alinhada para migrar a posição para outra instituição financeira, contudo não teria essa cotação descontada nos outros bancos. 

Essa cotação descontada pode ser uma armadilha? Só o tempo dirá. O fato é que boa parte da perfomance da carteira estar empatada ou negativa é alusiva a essa posição do Bradesco. Certamente o resultado seria diferente se tivesse me posicionado na Itaúsa ou BB. 

O último balanço trouxe boas perspectivas e por isso os compradores se animaram. Estão pagando um preço de uma melhora que efetivamente ainda não aconteceu. Mas o mercado tem essa natureza de precificar uma melhora (ou piora) que ainda não aconteceu. 

Penso em fazer mais alguns aportes se a cotação cair, mirando o objetivo inicial de alcançar mil ações do Bradesco. Confesso que com toda essa situação adversa de inadimplência e sinistros acima do esperado na seguradora, desmotivei em manter a frequência dos aportes que mantinha. 

Mas para quem entender que isso essa fase adversa é momentânea, a cotação nesses patamares é uma excelente oportunidade para acumular para o longo prazo. 

Para esse mês era isso que gostaria de compartilhar com vocês. Reforço o recado para me acompanharem no Youtube e Instagram:

https://www.instagram.com/investidormiserave/

Abraços efusivos, bons investimentos e até o próximo mês!

144ª Compra - RANI3

 Investimento do mês: Irani On

Adquiri 73 unidades a R$ 8,89 o exemplar. 

Proventos recebidos em junho:

Composição da carteira:

Desempenho:

Pizza:

Evolução patrimonial:

Histórico de proventos recebidos x aporte (mensal):

Histórico de proventos recebidos e a receber (anual):

Bom dia, boa tarde, boa noite, estimados amigos! Findamos mais um doze avos de ano e cá estamos para mais uma atualização deste humilde projeto de investimentos. 

Começando pelo desempenho, no mês de junho tive resultado positivo de 1,06% e o patrimônio retomou o patamar dos 32k (mais precisamente em R$ 32.121,73.

No tocante ao recebimento de proventos, recebi a cifra de R$ 263,37 com destaque para o juro sobre capital do Bradesco de R$ 242,20. O valor total recebido será integramente reinvestido no aporte do próximo mês.

Sobre o racional da compra, optei para ações da Irani frente ao valor descontado (que hoje está mais descontado ainda). Com a compra deste mês alcancei o patamar de 701 ações (70% do objetivo). Se a cotação mantiver esses patamares suponho que até o próximo ano eu alcanço o objetivo das mil ações de RANI3.

A estimativa da empresa é que os desembolsos com a plataforma Gaia (que visa expansão da produção e redução de custos) alcancem o pico no primeiro trimestre do próximo ano. Até lá penso que a cotação vai sentir pressão vendedora e os compradores seguirão tímidos. 

Para manter o crescimento e não extrapolar a alavancagem, correm rumores que a empresa estaria cogitando lançamento de novas ações. Contudo em entrevista ao Infomoney, o CFO da companhia descartou essa possibilidade.

Outra situação que diminuiu a procura pelos papéis da empresa refere-se a queda nos proventos. É estipulado um limite de alavancagem de 2,5 vezes o Ebitda para o pagamento de dividendos e juros sobre o capital e atualmente esse indicador está próximo deste patamar. Então a tendência é que minguem os proventos nos próximos trimestres enquanto houver desembolsos em novos investimentos. 

Todavia, enquanto a empresa seguir gerando valor para o acionista, mesmo que o resultado na última linha não apareça, é importante manter-se sócio e aportando enquanto a promoção continua. 

Para esse mês era isso que gostaria de compartilhar com vocês. Reforço o recado para me acompanharem no Youtube e Instagram. 

https://www.instagram.com/investidormiserave/

Abraços efusivos, bons investimentos e até o próximo mês!

143ª Compra - RANI3

 Investimento do mês: Irani On

Adquiri 69 unidades a R$ 8,95 o exemplar.

Proventos recebidos em maio:

Composição da carteira:

Desempenho:

Pizza:

Evolução patrimonial:

Histórico proventos recebidos (mensal) e aporte:

Histórico proventos recebidos e a receber (anual):

Bom dia, boa tarde, boa noite, estimados amigos! Findamos mais um doze avos do ano e cá estamos para mais uma atualização deste humilde projeto de investimentos. 

Depois de um tempo ausente, estou retomando as postagens aqui do projeto. Aos poucos quero normalizar o fluxo das postagens mensais. 

O desempenho do mês de maio ficou em -6,47%. Muita força vendedora que pressionou as cotações e deixou o patrimônio no patamar de R$ 31.509,69. No mesmo período o índice, o IBOV performou em -3,04%. 

Para contrastar com essa adversidade do desempenho, uma notícia boa: maio de 2024 foi o segundo melhor mês de recebimento de proventos da história do projeto. Recebi R$ 391,51 (destaque para Irani e Ceb). Esse valor foi 138% superior ao valor investido (R$ 282,40) e vai possibilitar uma compra de R$ 673,91 para o próximo mês.

Falando em compra, o aporte do mês foi na Irani On. Além do objetivo das mil ações RANI3, a cotação abaixo dos R$ 9 foi determinante para embasar a decisão de compra. Agora possuo 628 ações (quase 2/3 do objetivo). 

Acreditei que estava comprando num patamar muito atrativo quando disparei a ordem de compra e atualmente a cotação está abaixo dos R$ 8. O resultado está comprometido frente aos desembolsos da plataforma Gaia e o retorno do investimento ainda não está aparecendo nas últimas linhas do balanço. 

Como a cotação segue o lucro, a demanda pelos papéis da empresa diminuiu e o mercado está precificando a queda desse resultado. A margem teve uma queda considerável (de 24% para 9,7%) contudo a receita apresentou ligeira queda.  

O endividamento da empresa sugere posição confortável, onde a liquidez corrente da empresa está em 2,86. Atualmente a posição de caixa está em R$ 614 milhões com uma dívida bruta de R$ 1,672 bi e saldo da dívida líquida de R$ 1,058 bi. 

Estimo que o resultado melhore a medida que as sinergias da plataforma Gaia comecem a gerar frutos. Enquanto isso não ocorre, a cotação tende a seguir a precificação natural do mercado. Mas nada muda em relação ao desafio do projeto das mil ações da RANI3.

Para esse mês era isso que gostaria de compartilhar com vocês. Peço desculpas pela demora nas postagens.

Reforço o convite para me acompanharem no YouTube e Instagram:

https://www.instagram.com/investidormiserave/

Abraços efusivos, bons investimentos e até o próximos mês!